中国重汽(000951.CN)

瑞信:上调中国重汽(03808)目标价至26.5港元,维持“跑赢大市”评级

时间:20-07-20 10:56    来源:智通财经

智通财经网

智通财经APP获悉,瑞信将中国重汽(000951)(03808)目标价由18.5港元上调至26.5港元,维持其“跑赢大市”评级。

瑞信发表研究报告称,根据公司最新披露的消息,目前公司预计将在第三季度至少将重型卡车月销量提升至2.3万到2.5万辆,这意味第三季的公司重型卡车销售将达到69000至75000辆,同比增长96至112%。

瑞信指出,公司第三季的销售目标高于瑞信对该公司的销售预期,虽然去年同期的销售基数较低,但瑞信相信公司的业绩增长将主要来自于公司通过MAN技术从高端及天然气重型卡车市场抢占市场份额的进取策略以及市场替换需求持续走强等原因。

在上半年,虽然公司受到公共卫生事件影响,但公司的重型卡车销售按同比增长15%,而轻型卡车的销售则同比增长46%至7.46万辆。因此瑞信预期公司上半年有32.6亿元人民币盈利入帐,同比增长31%。

目前考虑到公司的销量及产品组合好于瑞信对该公司的业绩预期,因此将其2020至2022年的盈利预测上调12至20%,目标价由原来的18.5港元上调至26.5港元,维持“跑赢大市”投资评级。